Calon trader atau investor pasti pernah menemukan istilah financial instrument atau instrumen keuangan.
Tapi tidak semua orang mengetahui pengertian instrumen keuangan. Pada artikel ini, kami akan mendefinisikan arti istilah ini sebelum menjelaskan beberapa jenis instrumen keuangan secara rinci.
Sama seperti pentingnya aplikasi keuangan, instrumen keuangan juga wajib kita kuasai.
Apa itu Instrumen Keuangan atau Financial Instrument?
International Accounting Standards mendefinisikan instrumen keuangan sebagai “kontrak apa pun yang menimbulkan aset keuangan dari satu entitas dan kewajiban keuangan atau instrumen ekuitas dari entitas lain”.
Dengan kata lain, instrumen keuangan biasanya melibatkan kewajiban pada satu pihak (seperti komitmen untuk melakukan pembayaran tertentu), dan manfaat bagi pihak lain (seperti hak untuk menerima pembayaran tertentu, atau bukti kepemilikan dalam suatu perusahaan).
Instrumen keuangan biasanya dapat diperdagangkan di antara para pihak, membuatnya kurang berisiko untuk dipegang (karena Anda dapat menjualnya jika kemudian Anda membutuhkan uang) dan menciptakan kemungkinan untung dan rugi pada perdagangan semacam itu.
Berbagai Jenis Instrumen Keuangan
Instrumen keuangan dapat diklasifikasikan dengan berbagai cara. Pada artikel ini, kita akan memasukkannya ke dalam dua jenis instrumen keuangan: instrumen tunai dan instrumen derivatif.
Pada bagian berikut, kita akan memeriksa berbagai klasifikasi instrumen keuangan dan melihat beberapa contohnya.
1. Instrumen Kas
Instrumen kas biasanya dibuat, atau dikeluarkan, oleh sebuah badan (kebanyakan pemerintah dan perusahaan) untuk meningkatkan modal. Dalam konteks ini, badan tersebut sering disebut sebagai emiten.
Nilai harga untuk instrumen kas, baik, ditetapkan oleh penerbit (setelah nasihat dari profesional keuangan), atau dicapai melalui negosiasi antara penerbit dan investor, yang biasanya membeli instrumen keuangan dengan harapan memperoleh keuntungan.
Setelah dikeluarkan dan dijual, pemegang (trader dan investor) dapat memperdagangkannya secara terbuka di pasar keuangan, dengan harga yang ditentukan oleh penawaran dan permintaan.
Di bawah ini, kami menjelaskan jenis kas utama dari instrumen keuangan.
2. Saham
Sesuai dengan namanya, saham merupakan bagian dari kepemilikan suatu perusahaan.
Jika sebuah perusahaan menerbitkan 100 saham dan Anda membeli 1 di antaranya, Anda memiliki 1/100, atau 1%, dari perusahaan tersebut. Sejak saat itu, hingga Anda menjual sahamnya, Anda berhak atas 1% dari setiap dividen yang dibayarkan oleh perusahaan itu, 1% suara pada rapat pemegang saham, dll.
Poin terakhir ini adalah penyederhanaan, karena perusahaan terkadang memiliki beberapa kelas saham, dengan setiap kelas memiliki hak berbeda yang diberikan kepada mereka.
Dalam bahasa Inggris, saham dari sebuah emiten secara umum disebut stock. Sedangkan share adalah lembaran saham. Tetapi, ‘stock’ secara sederhana adalah kata lain dari “share”.
3. Obligasi
Obligasi adalah sertifikat yang diberikan oleh penerbit (atau peminjam) kepada investor dengan imbalan sejumlah uang tunai. Dalam kasus obligasi, dokumen akan menentukan syarat dan ketentuan, termasuk ukuran dan frekuensi pembayaran kupon (atau bunga) dan tanggal obligasi harus dilunasi; disebut tanggal jatuh tempo.
Gagal membayar kupon tepat waktu, atau membayar kembali obligasi pada saat jatuh tempo, membuat penerbit beresiko gagal bayar oleh pemegang obligasi.
Karena pemerintah tidak menerbitkan saham, obligasi adalah instrumen keuangan yang diandalkan pemerintah untuk mengumpulkan uang dari investor. Setiap saat akan ada triliunan dolar obligasi pemerintah yang beredar.
4. Pinjaman
Pinjaman dibuat oleh bank dan lembaga kredit lainnya kepada organisasi seperti perusahaan, pemerintah, atau lembaga pemerintah.
Dari sudut pandang peminjam, pinjaman terlihat cukup mirip dengan obligasi tetapi karena hanya ada lebih sedikit pihak yang terlibat (biasanya hanya satu bank, terkadang segelintir) mereka jauh lebih mudah dan lebih cepat untuk dinegosiasi dan didokumentasikan daripada obligasi, yang bisa memiliki ribuan investor terlibat.
Baca Juga: 4 Alternatif Pinjaman Karyawan Tanpa Jaminan Selain Pinjol!5. Obligasi Konversi
Obligasi konversi adalah obligasi yang akan dilunasi atau diubah menjadi saham di masa depan. Obligasi konversi, oleh karena itu, menjadi obligasi untuk bagian pertama periode investasi, kemudian mereka dibayar kembali atau diubah menjadi saham untuk periode selanjutnya.
Persyaratan untuk obligasi konversi akan menentukan ukuran dan frekuensi pembayaran kupon (jika ada) dan persyaratan serta tanggal pembayaran kembali atau konversi.
Alih-alih tanggal tertentu, obligasi konversi sering dikonversi ke ekuitas pada peristiwa “pemicu”, yang paling umum adalah penerbitan dan penjualan saham baru oleh perusahaan.
6. Konversi utang
Konversi Utang adalah pinjaman yang akan dilunasi atau diubah menjadi ekuitas di masa depan. Persyaratan untuk konversi utang akan menentukan ukuran dan frekuensi pembayaran bunga (jika ada); dan persyaratan dan tanggal pembayaran kembali atau konversi.
Seperti obligasi konversi, alih-alih tanggal tertentu, pinjaman sering dikonversi menjadi ekuitas saat peristiwa “pemicu” terjadi.
7. Instrumen Keuangan Derivatif
Seperti namanya, instrumen keuangan derivatif, atau instrumen derivatif, atau hanya ‘derivatif’, memperoleh nilainya dari sesuatu yang lain. Sesuatu yang lain disebut sebagai aset yang mendasari.
Aset dasar yang paling umum adalah saham, obligasi, indeks (seperti S&P 500), suku bunga, komoditas (seperti kopi atau minyak) dan pasangan mata uang.
Jenis instrumen keuangan derivatif yang berbeda memiliki karakteristik yang berbeda pula, tetapi keduanya memiliki dua kesamaan yang membuatnya populer di kalangan trader dan investor.
Pertama, biaya yang kecil sering kali memungkinkan pemegang derivatif untuk mengambil posisi besar di pasar. Dengan kata lain, mereka menawarkan kesempatan bagi para pedagang untuk meningkatkan perdagangan mereka, memperbesar potensi keuntungan atau kerugian.
Kedua, derivatif memudahkan tidak hanya untuk long, atau membeli, aset dasar saat Anda mengira harganya akan naik; tetapi juga untuk melakukan short, atau menjual, aset yang mendasari saat Anda berpikir harga kemungkinan akan turun.
Di bawah ini, kami melihat jenis derivatif derivatif yang paling umum dari instrumen keuangan.
Opsi
Memiliki opsi, memberi Anda opsi, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset yang mendasari pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan atau strike price.
Opsi yang memberi Anda hak untuk membeli aset yang mendasarinya terkadang disebut sebagai “call” dan opsi yang memberi Anda hak untuk menjual sebagai “put”.
Ketika pemegang opsi memutuskan untuk melanjutkan dan membeli atau menjual yang mendasarinya, mereka disebut melaksanakan opsi tersebut.
Setiap opsi memiliki tanggal kedaluwarsa. Jika pemegang tidak menggunakan opsi sebelum tanggal tersebut, maka opsi tidak ada lagi dan pemegang kehilangan biaya yang dibayarkan untuk memperolehnya. Hal ini sangat umum karena opsi hanya dilakukan ketika kemungkinan besar akan menghasilkan keuntungan bagi pemegang opsi.
Kontrak Berjangka (Futures)
Kontrak Berjangka bekerja dengan cara yang sama seperti opsi. Bedanya, kontrak berjangka tidak memberikan Anda pilihan, tetapi kewajiban. Dengan kata lain, pemegang saham tidak memiliki pilihan dan kontrak berjangka harus dilaksanakan pada atau sebelum tanggal jatuh tempo; apakah transaksi tersebut akan menguntungkan pemegang masa depan atau tidak.
CFD
Contracts For Difference (CFD) adalah perjanjian, atau kontrak, yang dibuat antara dua pihak untuk menukar selisih harga aset dari saat kontrak dimulai hingga berakhir.
Seperti derivatif lainnya, CFD dapat digunakan untuk berspekulasi tentang naik dan turunnya harga. Namun, tidak seperti produk derivatif lain yang tercantum di atas, CFD murni spekulatif, aset yang mendasarinya tidak akan pernah berpindah tangan di akhir kontrak.
Waran
Waran cenderung bekerja dengan cara yang persis sama seperti opsi saham, perbedaan utamanya adalah bahwa waran diterbitkan oleh perusahaan sendiri dan dijual oleh mereka untuk meningkatkan modal.
Atur Beragam Instrumen Keuangan jadi Mudah dengan Mekari Jurnal
Mekari Jurnal bisa diakses secara fleksibel, untuk berbagai perangkat dan kapan saja, selama terhubung dengan internet. Menggunakan software akuntansi ini menjadikan pengguna lebih mudah dalam membuat invoice atau faktur, mengecek inventori, serta membuat laporan keuangan.
Melalui Mekari Jurnal menjadikan pembuatan laporan keuangan perusahaan lebih mudah, aman, cepat, nyaman, dan datanya bisa diakses secara real-time. Menariknya, Mekari Jurnal telah memiliki keamanan berstandar tinggi, ISO 27001, setara dengan bank, sehingga keamanan data perusahaan terjamin.
Nikmati kesempatan free trial aplikasi catatan keuangan Mekari Jurnal selama 14 hari.
